リクルート起業家のためのファイナンス

財務の専門家ではない新しい起業家の多くは、財務や会計で使われる専門用語に苦労しています。

この作品の目的は、リクルートの起業家に、小規模なビジネスを始めるために必要な財務と会計の基本的な構造を知ってもらうことです。

事業の法的構造

以前の記事（採用の前提条件｜スタートアップ）ですでに説明したように、私たちは「個人事業」ではなく、有限責任会社（Cコーポレーション）を設立することをお勧めします。

また、自己所有の会社としてスタートし、後に有限責任会社（LLC）に変更することもできます。

ファイナンスの目的上、貴社はプロモーター（または株主）とは別の法人として扱われます。

ビジネスの法的構造を選択する際には、お客様の目標、運営上のニーズ、責任の選好を考慮してください。LLCの構造によって、責任の保護、税金への影響、経営の柔軟性が異なります。

金融における2つの 主な構成要素

貸借対照表： 任意の日付における企業の資産と負債の明細書です。 資産とは会社が所有するすべてのものであり、負債とは会社が負っているすべてのものです。

その名の通り、資産と負債は常に均衡しています（同じ）。 このことをもっとよく理解しましょう。 起業家が会社を設立する場合、エクイティ（株式-所有権に対する資金）とローン（負債とも呼ばれる）の2つの方法で会社に資金を提供することができます。

さて、これは会社が起業家に対して負っているお金ですから、「負債」に分類されます。 会社は、この受取金を現金として銀行口座に保管するため、「資産」に分類されます。 (表1参照）

表1-貸借対照表 2019年5月1日現在

仮に、銀行から現金で1000ドルのノートパソコンを購入した場合、上記の表では、銀行現金が12000ドルに減少し、資産側にノートパソコン（またはコンピュータ、機械）1000ドルという行が追加されます。

しかし、ノートパソコンの代金がまだ支払われていない場合、つまりノートパソコンのベンダーに$1000が支払われている場合、貸借対照表は次のようになります。

表2-貸借対照表 2019年5月5日現在

つまり、先に書いたことの繰り返しになりますが、会社が所有するものはすべて
が所有するものはすべて資産
そして
負債
. これでもう一つの構成に移りましょう。

また、以下の概念もあります。
流動資産／負債
と長期資産／負債という概念もあります。 流動資産とは、簡単に使用できる流動性のある資産（現金や現金預金のようなもの）のことです。 機械や長期投資など、清算できない資産は長期資産に分類されます。

同様に、1年以内に支払わなければならない負債は流動負債と呼ばれ、長期借入金などは固定負債に分類されます。

損益計算書：
貸借対照表とは異なり、ある日付における資産と負債の記録です。
を記録したものです。
損益計算書は
特定の期間（月次、四半期、年次
(月次、四半期、年次）で計算され、会社が得た収益と（その収益を得るために）支出した費用の明細書です。 つまり、ある月に5件の斡旋で合計40000ドルを請求し、従業員が1人いて、通常の経費がかかった場合、損益計算書は次のようになります。

2019年5月の損益計算書

上記はあくまで目安であり、収入によって変動します（手数料以外の経費は多かれ少なかれ安定しています）。 損益計算書はもちろん貸借対照表と連動しています。 例えば、あなたがクライアントに$40000を請求し、クライアントがあなたに$15000の請求書を支払ったとします。

そして、この現金回収$15000は貸借対照表の資産側の銀行にある現金に追加され、残りの$25000も債権（資産）として別の行に反映されます。

同様に、2019年5月分の家賃を$3000支払うことになっているが、まだ支払っていない場合、貸借対照表の負債側には「支払家賃」$3000という行が表示されます。

損益計算書の作成には2つの方法があります。

1.現金主義
:つまり、上記の例では、銀行に現金が入金された場合のみ、収益の欄に40000ドルを記入します。 そうでなければ収入はゼロ。 支出についても同様です。 つまり、ある従業員がコミッションを得たが、まだ支払われていない場合、そのコミッションが支払われるまでは支出としてカウントされません。

2.発生主義
:発生主義会計は通常採用されている会計処理で、収益（未収入）や費用（未払）は損益計算書に計上されます。

会計 ソフトウェア

また、基本的な会計ソフトに加入しておくのもよいでしょう。 XeroやQuickBooksなどの会計ツールを使用すれば、VAT申告やその他の事業税の管理をオンラインで簡単に行うことができます。 各国にたくさんあるでしょうし、オンラインで簡単に見つけることができます。 そのほとんどはユーザー単位で販売され、1ユーザーあたり月額10～30ドルかかります。 初期設定については、いつでも会計士の助けを借りることができます。 ほとんどのソフトウェアには統合機能が組み込まれており、ビジネス銀行口座や 即時承認クレジットカードと接続することができます。 領収書や経費の管理も簡単です。

• 請求書の作成と編集
• 領収書の記入
• システムに経費を入力（そして経費の分類を学びます）

それだけで十分です。そして、年末に事業税の申告をするために、再び専門の会計士に助けを求めることができます。

重要なファイナンス用語/ 概念

• 
  減価償却
  資産（コンピューター、家具、携帯電話など）を購入した場合、貸借対照表の資産側に計上し、それに伴い現金も減少します。 現金（資産）をコンピューター（資産）に変えるのです。
• 今、私たちは皆、コンピューターが例えば5年間使われることを知っています。 つまり、1000ドルのコンピュータを購入した場合、基本的に年間200ドルしか使っていないことになります。 そこで、年末にコンピュータを800ドルまで減価償却し、200ドルを減価償却費としてその年の損益勘定に加えます。
• もちろん、税務当局による減価償却の計算式やルールは、機械の品目によって様々ですので、会計コンサルタントにお任せください。 このコンセプトを理解することが重要です。
• 
  償却
  減価償却に似た概念ですが、ソフトウェア（実際には減価償却しません）のようなアイテムに使用され、ソフトウェアを何年も使用するため、ソフトウェアの初期費用を複数年に配分することができます。 SAAS（サービスとしてのソフトウェア）モデルや、月額や年額のサブスクリプションが普及した今日では、その意義は薄れてきていますが。
• 
  税引前利益
  これは税引前利益の計算であり、説明不要です。
• 
  税引き後利益
  税引後利益は純利益とも呼ばれます。
• 
  EBIDTA
  これは、売上高から支払利息、減価償却費、税金、償却費以外のすべての費用を差し引いたものです。
  E
  収益
  B
  前
  I
  興味
  D
  減価償却
  T
  税と
  A
  mortization）。
• 
  運転資金
  どのような企業でも、定期的な支払いや機能維持のために、ある程度の準備資金が常に必要となります。 この要件は通常、流動資産から流動負債を差し引いた単純な計算式です。

事業理解 事業資金調達

前述したように、会社はエクイティ（株式の価値-所有権）を使って資金を調達することもあれば、デット（オーナーや銀行などからの借入金）を使って資金を調達することもあります。

借金のコストは非常にシンプルです。 資本金の金利コストです。 営業している経済状況によって、5％から15％以上の幅があります。 また、債務が有担保（家や不動産などの資産を担保にする）か無担保かによっても異なります。

有担保債務の方が安いのは明らかです。 ここで一つ理解しておいていただきたいのは、会社の借入金に対する支払利息は事業費に分類されるため、実際に銀行に支払う利息よりも正味の支払利息の方が少なくなるということです。

例えば、会社が$200000のローン(負債)を組み、年利10%(つまり$20000)を支払っているとします。

さて、この会社が年間60000ドルの利益を上げ、法人税率が20％だとすると、会社は12000ドルを税金として支払ったことになります。 しかし、支払利息$20000が発生したため、利益は$40000と表示され、実際の納税額は$8000となります。 同社は4000ドルの節税に成功しました。

別の見方をすれば、支払利息は
はわずか16000ドル（つまり、利息として支払う2000ドルから節税した4000ドルを差し引いた金額）。 したがって金利は10％ではなく8％です。

では、株主資本コストを見てみましょう。 2つのエクイティは大差で割高であることを理解することが重要です。 今、あなたの会社が年間60000ドルの利益を上げていて、借金をする代わりに200000ドル相当の株式を提供したとします。

株式（オーナーシップ・シェア）を提供することの良い点は、この資金を返却する必要がないことです。 つまり、株式を購入する人は、会社が倒産するリスクを引き受けることになります。

仮に会社が利益の20倍で評価されているとすると、あなたの会社の価値は120万ドルです。 今、20万ドル相当の株式を調達する場合、株式の14.28％（つまり、200000÷（1200000＋200000））を支払う必要があります。 このような小規模な組織であれば、1年で50％程度成長することはそれほど難しいことではありません。

つまり、次の年にあなたの会社が900万ドルの利益を上げれば、180万ドル（年間利益の20倍）で評価されることになります。 現在、14.28%の持分の価値は257040ドルです。 つまり、200000ドルは28.5％成長したことになります。 つまり、株主資本コストは28.5％。

私が単純化した仮定をしたのと同じように、コンセプトが理解されることを願っています。 従って、起業家が株式を手放す際には、特にスタートアップの初期段階では細心の注意が必要です。

それは非常に高価なことが判明する可能性があります（会社が100％以上成長していた場合を想像してみてください）。

この記事はリクルートの起業家向けに書きましたが、どのような中小企業やスタートアップ企業にも関連するものです。 トピックも専門用語も少ないので、金融の知識がない起業家が始めるには十分です。